經濟觀察網 曹妍/文 11月8日晚間，歌爾股份（002241.SZ）發布公告稱，近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產其一款智能聲學整機產品。目前與該客戶的其他產品項目合作仍在正常開展。

對于本次業務變動帶來的影響，歌爾股份在公告中稱，預計影響2022年度營業收入不超過人民幣33億元，約占公司2021年度經審計營業收入的4.2%。該事項對公司經營業績的影響仍在評估中。

11月9日凌晨，天風國際分析師郭明錤在社交平臺上發文稱，暫停生產的產品可能為AirPodsPro2，目前尚不清楚歌爾股份何時將恢復生產AirPodsPro2，以及此次事件影響是否會擴大到歌爾明年的蘋果訂單或其他蘋果產品訂單。

上述消息公布后，歌爾股份11月9日開盤即一字跌停，最終收盤報20.72元/股，單日市值蒸發近80億，年內股價累計下跌超過60%。

根據歌爾股份2022年半年報，公司主營業務包括精密零組件業務、智能聲學整機業務和智能硬件業務，后兩部分主要通過“ODM（原始設計制造）”“JDM（聯合設計制造）”等模式同行業領先客戶合作。報告期內，公司營收436億元，同比增長43.96%。

其中，智能聲學整機業務聚焦于與聲學、語音交互、人工智能等技術相關的產品方向，主要產品包括TWS智能無線耳機、有線/無線耳機、智能音箱等，當期收入123.38億元，同比減少1.24%，占總營收比重為28.30%。

光大證券研報指出，歌爾股份的智能聲學整機業務主要包括A客戶代工Airpods、安卓TWS耳機、智能音箱以及有線耳機四部分。

（歌爾股份2022半年報）

公開資料顯示，歌爾股份于2010年成為蘋果供應鏈之一，為其提供聲學組件、有線耳機等代工。2018年，公司拿下蘋果AirPods30%代工份額，成為該產品全球第二大代工廠（第一為立訊精密）。2018-2021年，公司總營收從238億元增長至782億元。

對于客戶調整訂單原因及具體情況，歌爾股份未在11月8日的公告中做出進一步說明。不過，郭明錤指出，原因或是因為生產問題，而非需求問題。AirPodsPro2今年第四季度的出貨量預估約2000萬部。

另據Canalys數據，今年一季度全球TWS耳機出貨量6820萬臺，其中蘋果出貨量同比增長14%至2170萬臺，占據市場份額31.8%，排名第一。

郭明錤透露，為填補生產缺口，供應商立訊精密已擴產，并獲得AirPodsPro2所有訂單，成為AirPodsPro2的獨家組裝商。

被稱為“果鏈一哥”的立訊精密，于2013年切入蘋果供應鏈，并在2017年成為了AirPods生產工廠。2020年，公司通過收購緯創、資通兩大代工廠，成為iPhone代工方。郭明錤在10月30日表示，立訊精密預計最快在2023年初開始出貨iPhone14Pro。

根據立訊精密2022年半年報，公司實現銷售收入819.61億元，較上年同期增長70.23%。其中，消費性電子業務實現營收699.46億元，同比增長73.15%，占主營業務收入比重為85.34%。

針對歌爾股份暫停生產的智能聲學整機產品訂單流入立訊精密手中，經濟觀察網致電立訊精密董秘，截至發稿未有人接聽。此前，立訊精密證券部人士曾對上海證券報回應稱：“不方便評論此事”。