經濟觀察網 記者 老盈盈  “銀行都那么難做（放貸），我們怎么會不難做，小貸行業只會更難做。”一位中部地區小貸公司老總稱，過去他們的想法是要想辦法活下去，他們現在只希望能活著就好。

2022年二季度小額貸款公司統計數據報告顯示，截至2022年6月末，全國共有小額貸款公司6150家，相比一季度萎縮了82家。

11月中旬，這位中部地區小貸公司老總告訴記者，這兩年利率接連下調，銀行業務下沉，搶了很多小貸公司的客戶，小貸公司更加難做，相應的利息也要跟隨調整。

除了傳統小貸業務，他還持有一塊網絡小貸牌照，不過他今年對這塊業務持非常謹慎的態度。在他看來，經濟不景氣，企業降薪裁員，網絡小貸的分期不可控，業務萎縮，不良率抬頭，對業務發展的負面影響也大大提高了。

同時，在政策層面，一方面由于網絡小貸相關管理辦法一直未有出臺，政策方向不明朗，過去持有網絡小貸牌照的傳統供應鏈企業在收縮業務“戰線”；監管也愈發趨嚴，對小貸行業的注冊資本金等門檻提高了不少。

另一邊廂“不差錢”的互聯網巨頭，近兩年對旗下網絡小貸平臺增資動作不斷。有互聯網巨頭也在謀求與供應鏈企業合作，拓展企業客戶，填補原來因為主要發展個人客戶帶來的業務空白。

生存空間遭擠壓

上述中部地區小貸公司的老總稱，經濟形勢好的，市場容量大的城市，小貸公司可能還有一點生存空間；而經濟越不好的地方，小貸公司的空間就越窄，自然供給方也就越少。他們那個城市有些以前規模挺大的互聯網小貸同行業務也已經停擺。

今年，各地也在陸續清退小貸公司。1月，安徽、江蘇兩省地方金融監管局接連披露，共計22家小貸公司被要求退出市場。6月，內蒙古地方金融監管局取消6家小貸公司經營資格——9月又取消了12家小貸公司的經營資格。7月，海南省5家網絡小貸公司被取消經營資格。

小微信貸專家嵇少峰告訴經濟觀察報記者，有很多小貸公司實際上已經不運營了，包括一些的確存在違法違紀行為和經營不善的公司，監管會主動將其清退；還有一部分是小貸公司的股東自身的想法，一部分認為這個行業機會不多，盈利不達預期選擇退出，還有一部分就是民營母公司自身資金鏈緊張，需要把對小貸公司的投資收回來補充母體資金的不足。這兩種因素導致小貸公司數量絕對值的下降，而且如果未來經濟形勢不能迅速扭轉的話，小貸公司的發展形勢還會更加嚴峻。

除了生存空間被嚴重擠壓之外，監管對小貸行業也越來越嚴。“現在要求小貸行業回歸本業，服務個體工商戶、小微企業，未經批準的業務不能做，例如是否違規開展明令禁止的首付貸或尾款貸等樓市業務等。”一位來自廣州的小貸人士告訴經濟觀察網記者。

他進一步解釋道，由于網絡小貸牌照監管政策不明朗，大家持觀望的態度比較多，尤其是傳統供應鏈企業。“這個牌照政策風險太大，如果現在把規模做大了，監管以后一刀切，到時候收都收不回來，造成大批壞賬后問題會很嚴重，那可都是自己真金白銀的投資，所以現在即便持有網絡小貸牌照的公司也不敢做大規模，邊做邊觀望。”

傳統小貸成立的門檻也越來越高。嵇少峰稱，小貸試行管理辦法規定小貸公司成立的門檻是500萬元，后來各個省把注冊資本金門檻都調高了，一般是2,000萬到5,000萬元以上。但是隨著近兩年金融風險增加、監管的加強，地方金融監管部門普遍把注冊資本金的門檻調到了5,000萬甚至一個億元以上。

“按道理說非存款類放貸機構，應該是門檻越來越低，才符合民間金融合法化的趨勢，銀行不可能滿足全部民間金融需求，既然民間金融的供給需求還在，就應該放大這種機構的準入空間，讓更多的資金進入這個市場，而且本來這種非存款類放貸組織的風險外溢性就很小，它是拿自有資金放貸，國家應該是鼓勵的，現在卻把門檻提得越來越高，這容易導致小微金融供給市場與產品的斷層。當然，地方金融監管部門面臨著監管權力受限、監管力量嚴重不足等問題，地方金融監管部門這樣做完全可以理解，這就需要中央出臺相應的政策，給地方金融監管部門更多的政策與資源支持。＂嵇少峰說。

上述中部城市小貸公司的老總亦有同感，他的公司在當地規模體量算比較大的，網絡小貸平臺之前注冊資本金3個多億，去年也增資了1個億到4個多億。

政策期待

提高注冊資本金門檻在兩年前一度成為熱議的話題。

2020年11月，銀保監會、中國人民銀行曾就《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“《征求意見稿》”）公開征求意見。其中對于注冊資本相關規定明確，經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的注冊資本不低于人民幣10億元，且為一次性實繳貨幣資本?？缡〖壭姓^域經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的注冊資本不低于人民幣50億元，且為一次性實繳貨幣資本。

上述《征求意見稿》一出，小貸行業爭議很大，普遍認為對消費信貸的監管“誤傷”了做經營性信貸的供應鏈企業的需求。在這些做經營性信貸的人士看來，消費信貸規?？梢宰龅暮艽?，但對于經營類企業沒有那么大的業務量。在這類企業中，有一部分相對體量較小，一年的客戶可能就五六十個，對于他們來說深耕本地客戶即可，沒有跨省經營的考慮；但是對于上下游的客戶遍布全國的企業來說，本身就有跨省開展業務的需求，但50個億真金白銀的注冊資本金投入幾乎是逼著企業放棄這塊牌照業務。

兩年過去，有關網絡小貸管理辦法的正式意見稿一直未下發。記者注意到，去年5月底，銀保監會公布2021年規章立法計劃，網絡小貸管理辦法在列。多名小貸人士認為既然有征求意見稿出臺，正式意見稿按正常程序應該也會下發。不過上述中部地區小貸公司的老總亦告訴記者，按照以往的經驗，征求意見稿下發后，當地的地方金融部門會召集當地小額貸款協會和企業開會，征求企業意見，但此次《征求意見稿》至今沒有任何相關動作。

“有可能不會出臺正式意見稿了。”在嵇少峰看來，這里面涉及金融監管法規的立法秩序問題，首先應該先有一個對小貸公司整體的管理辦法。“之前有一個非存款類放貸組織條例，已經討論了很多稿，而且在國務院的立法計劃里面，但是事實上一直沒出來，上位法沒有出臺，下面出一個互聯網小貸的管理辦法沒有太多的意義，管理辦法只是打補丁，補丁遲早還得調整，所以最好先出臺非存款類放貸組織條例。”

廣東省小額貸款公司協會秘書長徐北對經濟觀察網記者表示，對網絡小貸進行監管，有一個比較關鍵的難點，就是如何界定跨省放款。例如一個人戶籍是上海的，但是他平時在廣州上班，也是在廣州注冊的網絡小貸平臺，那是用這個人的戶籍還是上班所在地來定義這個人屬不屬于跨省，其實很難界定。而且現在隨著金融科技的進步，小貸審批放款甚至催收，全流程都可以在線上或者遠程實現，不需要面簽，直接人臉識別，更加大了定義跨省放款的難度。

巨頭的動作

盡管網絡小貸管理辦法仍沒有出臺，這兩年互聯網巨頭江湖卻增資動作不斷。360、財付通、字節跳動、度小滿、美團、蘇寧、京東科技等多家平臺企業旗下的小貸公司陸續增資。

具體來看，字節跳動旗下的深圳市中融小額貸款有限公司注冊資本增至90億元；重慶度小滿小額貸款有限公司注冊資本增至74億元；蘇寧旗下的重慶星雨小額貸款注冊資本增至60億元；重慶美團三快小額貸款有限公司、重慶京東盛際小額貸款有限公司、福州360網絡小額貸款有限公司注冊資本分別增至50億元；騰訊旗下財付通小貸由50億元注冊資本增至100億元。

在上述多名小貸人士看來，一個互聯網公司拿出三五十個億增資成本并不困難，對巨頭而言財務上沒有任何壓力。嵇少峰稱，他們的心態是拿出來試一試市場的反應，同時賭一賭監管的走向，這是隨大流和投機的心態，希望不失去可能的機會。

據經濟觀察網記者了解，有互聯網巨頭也在謀求與供應鏈企業合作，拓展企業客戶。一位與360數科合作的深圳科技企業負責人表示，360數科主動找他們合作，因為過去360數科以做個人客戶為主，個人消費業務這塊做的比較大了，就想轉型做企業，大力做企業這一塊，以此拓展企業作為他們重要的業務份額。合作模式就是科技企業給360數科提供場景和數據，例如把一些小微企業客戶授權的數據給到360數科，360數科背后服務了很多金融機構，它在中間做一些風險的判斷識別，然后再給到金融機構放款。

此外，擁有多張網絡小貸牌照的公司，也在陸續開始牌照整合工作。京東近期放棄了旗下多張小貸牌照。6月，北京市地方金融監管局發布的批復顯示，同意取消北京京匯小額貸款有限公司的試點資格，此后該公司更名并變更經營范圍，不再從事小額貸款業務。8月，攜程也選擇跟進，其旗下上海攜程小額貸款更名為上海攜趣信服科技有限公司，同時不再從事發放貸款及相關咨詢活動業務。

平安普惠則接連注銷了湖南普惠小貸和深圳平安普惠小貸兩家公司。對于剩下的小貸公司，平安普惠則選擇了收窄經營范圍。9月末，重慶金安小額貸款有限公司經營范圍從全國變更為重慶，這也意味著平安普惠旗下再無全國性網絡小貸牌照。